Fx Options Glossary

Opções médias - Uma opção dependente do caminho que calcula a média do caminho percorrido pelo recurso, aritmética ou ponderada. Por conseguinte, a recompensa é a diferença entre o preço médio do activo subjacente, durante a vida da opção e o preço de exercício da opção. Opções de Barreira - Estas são opções que têm um nível de preço incorporado, (barreira), que, se alcançado, criará uma opção de baunilha ou eliminará a existência de uma opção de baunilha. Estes são referidos como insinuações que são explicadas mais adiante. A existência de barreiras de preços predeterminadas em uma opção torna a probabilidade de pagamento mais difícil. Assim, o motivo pelo qual o comprador compra uma opção de barreira é o custo reduzido e, portanto, o aumento da alavancagem. Opções de cesta - Este tipo de opção permite ao comprador combinar duas ou mais moedas e atribuir um peso a cada moeda. O pagamento é determinado pela diferença entre um preço de exercício predeterminado e o nível ponderado combinado da cesta de moedas escolhida no início. O contrato de futuros USDX pode ser considerado como uma cesta de moedas, com cada moeda atribuída a um peso específico. No mercado otc, no entanto, o comprador escolhe as moedas e a distribuição de peso. Opções de Bermudas - Este é um tipo de opção que é exercível apenas em datas predeterminadas, como por mês ou em cada trimestre. Não são nem o estilo americano nem o estilo europeu, daí o termo bermuda. Opções Chooser - Permite ao comprador determinar as características de uma opção durante um intervalo de tempo definido predeterminado. Por exemplo, durante um período de 30 dias, o comprador pode determinar se a opção será uma colocação ou chamada, qual será o preço de exercício e até mesmo definir o prazo de validade. Após o período de 30 dias decorrido, o vendedor deve entrar em uma convenção de opção com o comprador de acordo com os termos escolhidos por ele. Esse tipo de opção geralmente é bastante caro por causa da flexibilidade oferecida ao comprador. Opções de composto - Esta é simplesmente uma opção em uma opção existente. Opções de pagamento diferido - Este tipo de opção é simplesmente uma opção de baunilha de estilo americano com um toque. O comprador pode exercer a qualquer momento, no entanto, o pagamento é diferido até o prazo de validade original. Este tipo de opção é menos dispendioso do que a opção estilo baunilha estilo americano padrão. É também uma opção de longo prazo com datas de validade normalmente não inferiores a um ano. Opções Digitais - Estas são opções que podem ser estruturadas como uma barreira de um toque, barreira dobro sem toque e todas ou nada de chamadas. O digital de um toque fornece uma recompensa imediata se a moeda atinge a barreira de preço selecionada escolhida no início. O duplo no touch fornece uma recompensa após o vencimento se a moeda não tocar nas barreiras de preços superior e inferior selecionadas no início. A opção digital chamada ou total não oferece uma recompensa após o vencimento se sua opção terminar no dinheiro. É referido como tudo ou nada porque, mesmo que sua opção termine no dinheiro por 1 pip, você recebe o retorno total. As opções digitais geralmente são liquidadas em dinheiro. Opções de barreira de duplo fator - Essa opção de moeda possui uma barreira predeterminada definida em um mercado subjacente diferente. Se a barreira for atingida, um retorno ou uma eliminação será desencadeada. É usado frequentemente na cobertura de movimentos dos preços das commodities. Opções exóticas - Este é um termo usado para categorizar opções que não são opções de baunilha, mas sim as mesmas opções listadas aqui. Existem muitas outras variações de opções exóticas do que as listadas neste glossário, com mais sendo inventadas o tempo todo. Esta lista, no entanto, cobre as opções exóticas mais comuns. Opções Knockin - Existem dois tipos de opções knock-in, i) up e in, e ii) down and in. Com opções knock-in, o comprador começa sem uma opção de baunilha. Se o comprador tiver selecionado uma barreira de preço superior e a moeda atingir esse nível, ela cria uma opção de baunilha com data de vencimento e preço de exercício acordados no início. Isso seria chamado de cima e dentro. A opção para baixo e em é a mesma que a de cima e de lá, exceto que a moeda precisa alcançar uma barreira inferior. Ao atingir o nível de preço mais baixo escolhido, cria uma opção de baunilha. As insumos geralmente exigem a entrega do ativo subjacente, ao contrário dos digitais que são liquidados em dinheiro. Opções Knockout - Estas opções são o inverso de knock-ins. Com knock-outs, o comprador começa com uma opção de baunilha, no entanto, se a barreira de preço predeterminada for atingida, a opção de baunilha será cancelada e o vendedor não terá mais nenhuma obrigação. Tal como na opção knock-in, existem dois tipos, i) para cima e para fora, e ii) para baixo e para fora. Se a opção atinge a barreira superior, a opção é cancelada e você perderá o seu prémio pago, assim, para cima e para fora. Se a opção atinge a barreira do preço mais baixo, a opção será cancelada, portanto, para baixo e para fora. Opções de Escada - Esta opção é semelhante à opção RatchetCliquet, exceto que os ganhos estão bloqueados quando o recurso atinge níveis de preços predefinidos. Uma vez atingido, o ganho é garantido mesmo se o subjacente recuar. Se outros níveis forem atingidos, esses retornos serão garantidos em cada nível. Opções de lookback - Este tipo de opção oferece ao comprador o luxo de olhar para trás durante a vida da opção e escolher o nível de preço que geraria mais ganho. Este seria o preço de compra mais baixo no caso de uma chamada e o preço de venda mais alto no caso de uma colocação. As opções de lookback vêm no exercício americano e europeu. Essas opções são bastante dispendiosas, menos para o exercício americano. OTC Options - O que atrai aqueles para o mercado otc e para o mercado de opções otc em particular é a flexibilidade oferecida ao usuário. No mercado de opções exóticas otc, o participante pode escolher e estruturar o contrato conforme desejado. Para os hedgers, isso é particularmente atraente, pois as opções de troca padronizadas não oferecem muita flexibilidade, resultando em hedges custosos e imperfeitos. Para o especulador também, há vantagens, uma vez que se pode tomar uma posição que reflete exatamente a opinião do mercado, resultando em custos reduzidos. Opções de arco-íris - Este tipo de opção é uma combinação de duas ou mais opções combinadas, cada uma com sua própria greve, maturidade, etc. Para obter uma recompensa, todas as opções inscritas devem estar corretas. Uma analogia pode ser um futebol parlay, pelo qual se prevê o resultado de três jogos. Para ganhar, você deve corrigir todos os três jogos. Opções de Ratchet - Também conhecido como cliquet, esse tipo de opção bloqueia ganhos com base em um ciclo de tempo, como mensalmente, trimestralmente ou semestralmente. Isso é conseguido determinando o nível de preço da moeda em datas de aniversários predeterminadas. Quanto Opções - Esta é uma opção projetada para eliminar o risco cambial através de hedging efetivo. Envolve a combinação de uma opção de equivalência patrimonial e a incorporação de uma taxa fx predeterminada. Exemplo, se o titular possuir uma opção de compra do índice Nikkei no prazo de vencimento, os termos da opção quanto desencadeariam a conversão do iene em dólares que foi especificado no início no contrato da opção quanto. A taxa é acordada no início, sem a quantidade, é claro, uma vez que este é desconhecido no momento. Este tipo de arranjo é ideal para gestores internacionais de patrimônio e fundos de investimento. Opções de baunilha - Este é um termo usado para categorizar a chamada básica e colocar opções com o exercício americano ou europeu. Normalmente se refere às opções padrão negociadas em permutas. Opção de moeda do estilo americano - Uma opção que pode ser exercida a qualquer momento até o dia do vencimento inclusive. Opção no dinheiro (ATM) - Usada para descrever uma opção cujo preço de exercício é aproximadamente igual ao preço de mercado atual da opção. Opção de Boston - Uma opção pela qual o prémio é pago no vencimento e não na frente como é geralmente o caso. A troca LIFFE utiliza essa abordagem em muitos dos contratos. Butterfly Spread - Uma estratégia para ocupar os dois lados do mercado usando spreads. Isso envolve passar um longo espalhamento de touro e um longo espalhamento de urso. Calendário - Isso envolve a compra de duas opções com o mesmo preço de exercício, mas datas de validade diferentes para aproveitar o aumento da taxa de decadência do tempo na opção com prazo mais curto. Exemplo, longa e uma chamada de iene e curta uma opção de chamada de iene em fevereiro. Colar - Esta é uma estratégia comumente usada em hedging. Isso envolve a compra de uma venda e venda de um otm para pagar a opção de compra adquirida. Claro, o reverso pode ser construído também com a compra de uma chamada e venda de uma opção de venda. Delta - É uma medida que indica a mudança de preço de uma opção em relação a uma variação no preço da moeda. Um delta de .5 indicaria que o titular da opção longa é longo o equivalente a 12 de um contrato de moeda de futuros. Delta Neutral Spread - Refere-se a uma posição de mercado construída com opções que resultam em uma posição neutra, sem tendência. Ao combinar o delta de uma opção de colocação com o delta de uma opção de chamada, seu delta de rede deve igualar a zero. Assim, você não seria afetado por pequenos movimentos de preços. É claro que essa posição teria que ser ajustada se o mercado se movesse significativamente em qualquer posição. Alguns vendedores de mercado vendem chamadas e colocam igualmente e tentam alcançar um delta zero e, portanto, tentam capitalizar a deterioração do tempo e uma menor volatilidade implícita. Opção de moeda do estilo europeu - Uma opção que só pode ser exercida no prazo de validade, com liquidação geralmente dois dias depois, de acordo com o ciclo de liquidação local. Gamma - Um termo usado para denotar a medida de mudança do delta de uma opção. Volatilidade implícita - é uma medida de volatilidade de uma opção. A volatilidade de uma opção reflete a expectativa do mercado de um possível resultado futuro. Uma analogia pode ser a chance fixa para um jogo de futebol que sugere o que o público sente que o resultado pode ser. A volatilidade implícita também é significativamente influenciada pelo fabricante de mercado. Chamada no dinheiro (ITM) - Uma opção de compra com um preço de exercício inferior ao valor de mercado atual da moeda. Assim, você poderá comprar a moeda por um preço inferior ao valor de mercado. In-the-money (ITM) Put - Uma opção de venda com um preço de exercício superior ao valor de mercado atual da moeda. Assim, você poderá vender a moeda por um preço superior ao valor de mercado. Valor intrínseco - Refere-se à diferença entre um pagamento em dinheiro e o preço de exercício. Long Straddle - Uma posição de mercado de opção que consiste em comprar iguais unidades de chamadas e colocar com o mesmo preço de exercício e data de validade. Long Strangle - Isso é semelhante a um longo straddle, exceto o preço de exercício da chamada e a colocação seria diferente. Longa volatilidade - Uma estratégia pela qual se tenta capitalizar o aumento da opção de volatilidade implícita. A posição de mercado é idealmente inserida quando as volatilidades das opções estão em mínimos históricos. Um tenta comprar as opções mais sensíveis ao aumento da volatilidade implícita. Assim, longas datas de validade são mais procuradas. É comprado um número igual de colocações e chamadas que também equivalem grosseiramente à neutralidade do delta. Claro, se alguém tivesse um forte viés, otimista ou de baixa, então os diferentes preços de exercício seriam escolhidos para refletir a ação de preço antecipada. Chamada fora do dinheiro (OTM) - O reverso da chamada ITM, sendo quando um preço de exercício da opção de compra é maior do que o valor de mercado atual do preço da moeda. Out-of-the-money (OTM) Put - Uma opção de venda cujo preço de exercício é inferior ao valor atual do preço da moeda. Prêmio - Refere-se ao preço de pagamento ou de compra de uma opção. O prémio é afetado pela volatilidade, taxas de juros, preço de exercício e data de validade. O prémio pode ser citado de várias maneiras. Em contratos de câmbio, eles geralmente são cotados em pontos de moeda, enquanto que no mercado otc, as opções de baunilha geralmente são cotadas em porcentagem de moeda e / ou termos de volatilidade. Ratio Spread - Isso se refere a uma combinação de opções em que se detém uma quantidade diferente de unidades de opções longas do que opções curtas. Às vezes é usado como uma estratégia de hedge. Por exemplo, as opções de chamadas longas ou o ativo subjacente e o mercado começam a cair, você pode vender duas ou mais opções de chamadas para cada opção de chamada que você possui. No caso de ser longo o subjacente, você poderia vender quantas opções de chamadas forem necessárias para alcançar um delta negativo. Short Straddle - Este é simplesmente o oposto de um longo straddle. Em vez de comprar um número igual de colocações e chamadas, você venderia uma quantidade igual de ambas as chamadas e colocará com a mesma greve e data de validade. Short Strangle - Uma posição de mercado que é construída com uma chamada curta e curta em quantidades iguais com a mesma data de validade, mas com preços de exercício diferentes. Opção de chamada sintética - Uma posição construída ao longo da moeda subjacente e uma longa opção de venda. O perfil de risco é semelhante a uma opção de chamada simples, portanto, o termo sintético. Opção de venda sintética - Uma posição construída com uma moeda subjacente curta e uma opção de chamada longa. Aqui também, o perfil de risco é quase idêntico a uma opção de longo prazo. Theta - A sensibilidade da opção que se refere ao tempo de decomposição das opções. As opções perdem valor muito lentamente até cerca de 40 dias ou mais, quando a opção começa a deteriorar-se a uma taxa crescente. Vega - A sensibilidade que se refere à volatilidade de uma opção. Em geral, quanto maior o tempo restante até o vencimento, mais sensível é a opção de uma mudança na volatilidade subjacente. Vertical Bear Spread - Uma posição de mercado que consiste em uma longa opção de venda e curta outra opção de venda que está mais longe do dinheiro, no mesmo mês. Esta posição resulta em um débito na sua conta e tem uma perda máxima e lucro máximo como um perfil. Vertical Bull Spread - Uma posição de mercado semelhante a um spread de urso, apenas que ele é construído com chamadas. Exemplo, chamada longa e curta uma ligação mais longe do dinheiro no mesmo mês. O risco é limitado eo lucro é limitado também à diferença entre os dois preços de exercício.